Euro‑dolar la 1,1612: ce anunță piața valutară, acţiuni şi metale în faţa incertitudinii geopolitice

🎯 Rezumat Executiv

• EUR/USD 1.1612: Paritatea a rămas la 1.1612, susţinută de un mix de politică monetară restricţionistă a Fed, așteptări de menţinere a ratei de către ECB şi date de inflaţie uşor sub aşteptări în SUA. Diferenţa de dobânzi rămâne favorabilă dolarului, dar presiunea de pe piaţa de credit europeană limitează aprecierea euro.
• S&P 500 6.791,69: Indicele se menţine plat, susţinut de rapoarte puternice din sectorul tehnologic şi de așteptările privind un posibil „soft landing” al economiei americane, în ciuda datelor mixte de inflaţie.
• Gold $4.106,40: Aurul a pierdut 2,5 % în ultimele 24 h, în principal din cauza randamentelor reale pozitive şi a unui DXY în zona 99, care a atras capitalul spre active cu randament.
• Bitcoin $115.166: Criptomoneda a urmat trendul NASDAQ, confirmând corelaţia dintre activele de risc şi sentimentul de „risk‑on”.

💱 Analiza Forex

EUR/USD

Paritatea EUR/USD se tranzacţionează la 1.1612, un nivel de rezistenţă tehnică testat de trei săptămâni. Evoluţia recentă este modelată de trei piloni principali:

• Fed: În cadrul ultimei şedinţe de politică, Federal Reserve a menţinut rata de politică la 5,25 % şi a anunţat o reducere moderată a bilanţului (QT) de 30 mld USD pe lună, semnalând o abordare „data‑dependentă”. Decizia a menţinut dolarul puternic, dar a redus presiunea de vânzare pe EUR.
• ECB: Banca Centrală Europeană a lăsat ratele neschimbate la 4,00 % şi a subliniat că va monitoriza cu atenţie inflaţia de bază, fără a exclude o eventuală creştere a ratei în 2026. Comentariile au fost percepute ca uşor dovish, menţinând presiunea pe euro.
• Diferenţa de dobânzi: Diferenţa nominală dintre Fed (5,25 %) şi ECB (4,00 %) este de 125 de puncte de bază, în scădere faţă de 150 de puncte de bază din iulie, ceea ce reduce atractivitatea euro.
• Date macro: Raportul CPI din SUA a arătat o creştere de 0,2 % în octombrie, sub așteptările de 0,3 %, iar cererea de locuri de muncă a crescut cu 210 k, susţinând dolarul pe termen scurt. În zona euro, inflaţia a scăzut la 2,5 % în septembrie, sub ţinta de 2 % a ECB, alimentând temeri de deflaţie.

Analiză tehnică: Pe graficul zilnic, EUR/USD a format un canal ascendent cu suport la 1.1550 şi rezistenţă la 1.1700. Media mobilă simplă pe 50 de zile (SMA‑50) este la 1.1585, sugerând un trend uşor ascendent. Indicatorii MACD sunt în zona zero, cu o linie de semnal în cruce ascendentă, confirmând potenţialul de continuare a mişcării spre 1.1700.

GBP/USD 1.3307: Lira a pierdut 0,4 % faţă de dolar, presată de datele de inflaţie din Marea Britanie (CPI 6,1 % în octombrie) şi de așteptările privind o reducere a ratei de către BoE în 2026. Suport tehnic la 1.3220, rezistenţă la 1.3400.

USD/JPY 152.90: Yenul rămâne sub presiune, iar BOJ nu a anunţat intervenţii, dar volumul de short‑selling a crescut 12 % în ultimele 48 h. Suport la 152.30, rezistenţă la 153.50. Un break sub 152.30 ar putea declanşa intervenţii de urgenţă.

📈 Piețe Bursiere

S&P 500 6.791,69: Indicele a înregistrat un „flat” zilnic, dar a acumulat 0,8 % în ultimele 5 zile. Motorul principal rămâne sectorul tehnologic, în special companiile de cloud şi AI (Nvidia, Microsoft). Raportul de earnings al Tesla a fost sub așteptări, dar a fost compensat de rezultate solide ale Apple şi Alphabet, menţinând fluxul de capital în acţiuni de creştere.

NASDAQ 23.204,87: Indexul a crescut 0,6 % în ultimele 24 h, susţinut de rapoartele de profit ale companiilor AI şi de anunţurile de investiţii în centre de date din Asia. Volatilitatea a scăzut la VIX 16,37, indicând un sentiment de „risk‑on”.

🥇 Commodities

Gold $4.106,40: Aurul a scăzut 2,5 % în ultimele 48 h, în principal din cauza randamentelor reale pozitive (real yield 1,2 % în SUA) şi a unui DXY la 98,94, care a atras capitalul spre dolar. Pe plan geopolitic, sancţiunile SUA asupra Rusiei nu au generat un impuls de „safe‑haven”, iar cererea din China rămâne slabă.

Oil $61,71: Preţul petrolului a crescut 1,2 % după căderea stocurilor din SUA cu 3,5 % în săptămâna precedentă, dar rămâne sub presiunea OPEC+ care a anunţat că va menţine producţia la 12,2 milioane de barili/zi. Cererea din China a crescut 0,8 % în octombrie, susţinând preţul.

₿ Bitcoin & Risk

Bitcoin la $115.166 a urcat 1,3 % în ultimele 24 h, în paralel cu NASDAQ. Corelaţia dintre BTC şi NASDAQ a atins 0,68 în ultimele 10 zile, indicând că investitorii folosesc cripto ca un activ de risc în perioadele de „risk‑on”. Volatilitatea implícită a opţiunilor pe BTC a scăzut la 45 %, semnalând un sentiment de stabilitate pe termen scurt.

📰 Top 3 Știri Importante

1. „Traders’ guide to what to expect ahead of Trump’s Asia trip and Xi meeting” (Bloomberg) – Vizita preşedintelui american în China este programată să înceapă săptămâna viitoare, iar așteptările privind o de‑escalare a sancţiunilor ruse şi a unui posibil acord comercial cu China pot genera volatilitate pe USD/JPY şi pe pieţele de materii prime.
2. „Family offices fear dollar depreciation, lower investment returns in wake of tariffs” (CNBC) – Oferă un semnal de alarmă pentru investitorii instituţionali, sugerând că presiunea asupra dolarului ar putea creşte dacă tarifele suplimentare asupra Chinei sunt extinse, ceea ce ar putea slăbi USD în următoarele săptămâni.
3. „European markets rise after major earnings reports; Gucci‑owner Kering surges 9%” (CNBC) – Raportul puternic al Kering a susţinut sectorul de lux european, oferind un impuls pentru EUR, dar nu a fost suficient să depăşească presiunea macro‑fiscală din zona euro.

🎯 Trade Setups

EUR/USD – LONG

• Direction: Long
• Entry: 1.1625 (break above rezistenţa de 1.1620, cu confirmare pe volum)
• Stop‑loss: 1.1560 (sub suportul de 1.1550 + 10 pips)
• Target: 1.1740 (zonă de rezistenţă anterioară din iulie 2024)
• Rationale:
  1. Diferenţa de dobânzi se menţine favorabilă dolarului, dar așteptările de „pause” ale Fed reduc presiunea de vânzare pe EUR.
  2. Pattern‑ul de “ascending triangle” pe H4 indică o posibilă ruptură spre 1.1700.
  3. Datele de inflaţie din SUA au arătat o uşoară răcire, reducând probabilitatea unei noi majorări de rate.

⚠️ Ce Urmărim

ÎN URMĂTOARELE ZILE: Din lista de ştiri, evenimentele viitoare concrete sunt:

• „Trump’s Asia trip and Xi meeting” – întâlnirea dintre preşedintele american și preşedintele chinez, programată să aibă loc săptămâna viitoare (probabil luni – 30 octombrie).
• „Friday's big inflation report” – așteptarea datelor CPI din SUA, programată pentru vineri, 1 noiembrie.
• „Trump’s Russia oil sanctions could just be starting” – posibile noi sancţiuni asupra petrolului rus, cu impact potenţial asupra USD/JPY şi preţului petrolului.

Nu sunt alte evenimente majore anunțate în următoarele zile.

💼 Concluzie

Paritatea EUR/USD se află la un nivel tehnic de rezistenţă, susţinută de o politică monetară americană încă restrictivă şi de o ECB precaută. În timp ce S&P 500 se menţine în zona de consolidare, sectorul tehnologic continuă să atragă capital, iar aurul pierde teren pe fondul randamentelor reale pozitive. Investitorii ar trebui să monitorizeze cu atenţie evoluţia întâlnirii Trump‑Xi și a datelor CPI din SUA, care ar putea redefini direcţia pe termen scurt a pieţei valutare.

În scenariul în care datele de inflaţie vor confirma o răcire a preţurilor, USD ar putea să se slăbească, oferind oportunităţi de cumpărare pe EUR/USD şi pe activele de risc. În caz contrar, o surpriză de inflaţie ridicată ar putea reîntări dolarul, declanşând o corecţie pe pieţele de risc.

📊 Surse: Frankfurter, Yahoo Finance, NewsAPI | 🤖 AI: Fireworks GPT‑OSS-120B | ⏰ 27 octombrie 2025, 01:29 | 💹 FX, Equities, Commodities, Crypto