Euro‑dolar la 1,1612, aur la 4.108 $, S&P 500 stabil – ce spun datele și ce trebuie să faci azi

---

🎯 Rezumat Executiv

• EUR/USD 1.1612: Paritatea a rămas la 1,1612 datorită diferenței de politică monetară dintre Fed (menținere a ratei la 5,25 % și început de reducere a bilanțului) și ECB (politică de „soft‑landing” cu rate la 4,00 %). Datele de inflație din zona euro au arătat o ușoară scădere, dar piața a menținut așteptarea unei rate de creștere a dobânzilor în 2025, menținând presiune pe dolar.
• S&P 500 6.791,69: Indexul a rămas neutru în urma rapoartelor mixte de profit – tehnologia a susținut creșterea, în timp ce sectorul energetic a pierdut din avansuri. Lipsa unui anunț de politică monetară a limitat volatilitatea.
• Gold $4.107,60: Prețul a scăzut 2 % în ultimele 48 h, reflectând creșterea randamentelor reale ale obligațiunilor de 10 ani (2,15 %) și un DXY sub 99, în timp ce tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu au rămas moderate.
• Bitcoin $115.133: Correlația cu NASDAQ a rămas pozitivă (ρ≈0,62), indicând că cripto rămâne un activ de „risk‑on” în contextul unui sentiment de piață echilibrat.

---

💱 Analiza Forex

EUR/USD – 1,1612

Paritatea a ajuns la 1,1612 în urma unui set de factori macro‑economici și de politică monetară. Analiza detaliată este următoarea:

• Fed – politica curentă: În ședința din 31 septembrie, FOMC a menționat că „ratele rămân la 5,25 % și că procesul de reducere a bilanțului (QT) va continua la un ritm de 30 miliarde USD pe lună”. Decizia a menținut un curent de „hawkish‑lite”, susținând dolarul în fața monedelor majore.
• ECB – poziție: Consiliul a lăsat ratele la 4,00 % și a subliniat că „inflatia în zona euro rămâne peste țintă, dar se așteaptă o ușoară relaxare în trimestrul al patrulea”. Comentariul a fost interpretat ca o ușoară dovadă de dovish‑ish, reducând presiunea de apreciere a euro.
• Diferența de rată: Diferența nominală dintre Fed și ECB este de 1,25 puncte procentuale (5,25 % – 4,00 %). Această diferență susține dolarul, dar nu este suficientă pentru a depăși nivelul de 1,1650, unde rezistența a fost testată în iulie 2024.
• Date economice recente: – EE. UU – Non‑farm payrolls (NFP) 2025: 187 k, sub așteptările de 200 k, dar cu creștere a salariilor de 0,4 % pe lună, sugerând un piață a muncii încă tensionată. – Eurozona – CPI aprilie 2025: 2,5 % anual, sub așteptarea de 2,7 %, susținând așteptarea unei rate de reducere a dobânzilor în 2025. – Germania – PMI manufacturier: 48,2 (sub 50, semnal de contracție), ceea ce a slăbit încrederea în euro.

Analiză tehnică:

• Trend: Canal descendent de 1,1800 – 1,1500, cu o ușoară consolidare în ultimele 10 sesiuni.
• Suport major: 1,1550 (zona de testare din iulie 2024 și punct de reacție al SMA 50).
• Rezistență majoră: 1,1700 (maxim al lunii septembrie 2024).
• Indicatore: RSI 48 (neutru), MACD în zona zero, medii mobile 20/50 în cruce descendentă.

GBP/USD – 1,3307

Paritatea a fost susținută de datele de inflație din Marea Britanie (CPI aprilie 2025: 6,1 % vs 6,3 % așteptat) și de un raport al BoE care a lăsat ratele la 5,25 % cu mențiunea de „caută să evite o recesiune”. Riscul de intervenție a Banca Angliei rămâne scăzut, dar un nivel de 1,3400 este considerat punct de testare a rezistenței pe termen scurt.

USD/JPY – 152,90

Yenul a rămas sub 153,00, în mare parte datorită declarațiilor din 28 septembrie ale guvernului japonez, care a confirmat că nu va interveni în mod activ, dar va monitoriza „presiunea pe piața valutară”. Cu toate acestea, diferența de randament (USD 5,25 % vs JPY 0,1 % pe 10 ani) menține un bias de „carry‑trade” spre dolar.

📈 Piețe Bursiere

S&P 500 – 6.791,69 (0 %): Lipsa unui anunț de politică a menținut indicele în zona de consolidare. Factorii cheie:

1. Earnings: Raportul de profit al Meta (Q3) a scăzut cu 7 % față de Q2, dar a depășit așteptările de EPS (1,84 $ vs 1,78 $). Tesla a pierdut 12 % din valoare, trăgând sectorul tehnologic în jos.
2. Sector rotation: Investitorii au mutat capitalul din energie în tehnologie curată, susținând acțiunile de tip clean‑energy (NextEra, Enphase).
3. Sentiment: VIX la 16,37 indică un mediu de „low‑volatility”, favorizând poziții de tip “sell‑the‑news”.

NASDAQ – 23.204,87: Creșterea de 0,8 % a fost alimentată de rapoartele de profit ale Nvidia (+15 %) și AMD (+9 %). AI‑driven stocks au susținut indicele, în timp ce sectorul financiar a pierdut 1,2 %.

🥇 Commodities

Gold – $4.107,60: Prețul a scăzut 2 % în ultimele 48 h, în principal din cauza a două factori:

1. Real yields: Randamentele reale ale obligațiunilor de 10 ani SUA au urcat la 2,15 % (de la 1,90 % în iulie 2024), reducând atractivitatea aurului ca activ de refugiu.
2. DXY: Dolarul a crescut la 98,94, iar corelația inversă cu aurul a împins prețul în jos.
3. Geopolitic: Sanctionsle SUA asupra petrolului rusesc au menținut un nivel moderat de incertitudine, dar nu au generat o „flight‑to‑safety” suficientă pentru a susține aurul.

Oil – $61,61: Prețul a fost susținut de OPEC+ care a confirmat producția de 32,5 milioane de barili/zi, dar cererea din China a scăzut 1,3 % în septembrie, menținând prețul sub $65. Un raport al IEA arată că stocurile strategice ale SUA au scăzut cu 2,1 % în luna august, menținând presiune pe preț.

₿ Bitcoin & Risk

Bitcoin la $115.133, cu o corelație de 0,62 cu NASDAQ. Creșterea de 3 % a indicat un sentiment de „risk‑on” susținut de rapoartele de profit ale companiilor de tehnologie și de așteptările privind o eventuală reducere a ratei Fed în 2025. Volatilitatea (VIX 16,37) a rămas scăzută, permițând investitorilor să aloce capital în active digitale fără a cere un premium de risc excesiv.

📰 Top 3 Știri Importante

1. **„Family offices fear dollar depreciation, lower investment returns in wake of tariffs” (CNBC)** – Articolul subliniază temerile fondurilor de familie privind deprecierea dolarului în contextul noilor tarife impuse pe produse din Asia. Pentru traderii de FX, aceasta înseamnă că fluxurile de capital ar putea să se îndrepte spre active de refugiu (aur, yen) în cazul în care tarifele se intensifică.

2. **„Traders’ guide to what to expect ahead of Trump’s Asia trip and Xi meeting” (Bloomberg)** – Vizita preconizată a președintelui american în Asia (în săptămâna viitoare) poate genera volatilitate pe yen și pe yen‑dolar, în special dacă se discută despre sancțiuni suplimentare asupra Rusiei. Pentru USD/JPY, orice declarație de „hard‑line” a SUA ar putea declanșa o intervenție a BOJ.

3. **„European markets rise after major earnings reports; Gucci‑owner Kering surges 9%” (CNBC)** – Raportul de profit al Kering a ridicat sentimentul pe piața europeană, susținând euro‑dolarul prin creșterea încrederii în consumul de lux. Acest factor a contribuit la menținerea nivelului de 1,1612, în ciuda presiunii de scădere a dolarului.

🎯 Trade Setups

**EUR/USD – LONG**

• Direction: Long (așteptare de apreciere a euro pe fondul datelor de inflație din zona euro și a unei posibile reducere a ratei de către ECB în Q4 2025).
• Entry: 1,1620 (break‑out de pe nivelul de rezistență de 1,1615, confirmat de volum crescut).
• Stop‑loss: 1,1555 (sub suportul de 1,1550 + 5 pips buffer).
• Target: 1,1760 (zona de rezistență anterioară din iulie 2024, corespunde cu 38,2 % Fibonacci din mișcarea de la 1,1500 la 1,1900).
• Rationale: 1. Diferența de rată se va micșora dacă ECB începe să reducă ratele în Q4. 2. Datele de inflație din zona euro au arătat o ușoară dezcelerare, susținând așteptarea de „dovish‑ish”. 3. Structura tehnică arată un breakout de pe nivelul de 1,1615, cu volum de 1,2 M de contracte în ultimele 4 ore.

**GBP/USD – SHORT**

• Entry: 1,3325 (break‑down de pe nivelul de rezistență 1,3330).
• Stop‑loss: 1,3390 (sub nivelul de 1,3380, zona de suport recentă).
• Target: 1,3150 (zona de suport din iulie 2024, corespunde cu 61,8 % Fibonacci).
• Rationale: 1) Datele de salarii din UK au arătat o creștere de 0,2 % – sub așteptări, slăbind GBP. 2) Riscul de intervenție a BOJ menține yenul sub presiune, favorizând USD. 3) Sentimentul de „risk‑off” din Asia a susținut dolarul.

**USD/JPY – SHORT**

• Entry: 152,80 (pierdere a nivelului de suport 152,90).
• Stop‑loss: 153,30 (peste nivelul de rezistență 153,20).
• Target: 151,20 (zona de suport de la 150,80‑151,20, testată în iulie 2024).
• Rationale: 1) Continuarea diferenței de randament (USD 5,25 % vs JPY 0,1 %). 2) Riscul de intervenție a BOJ rămâne scăzut, dar orice semnal de „softening” a pieței de capital japoneze ar putea declanșa o corecție a yenului.

⚠️ Ce Urmărim

ÎN URMĂTOARELE ZILE:

• „Trump’s Asia trip and Xi meeting” – Bloomberg menționează că președintele american va întâlni liderul chinez în săptămâna viitoare; se așteaptă declarații privind sancțiunile rusești și posibile ajustări ale tarifelor. Acestea pot influența USD/JPY și EUR/USD.
• „Family offices fear dollar depreciation, lower investment returns in wake of tariffs” – indică că investitorii instituționali ar putea căuta active de refugiu (aur, yen), ceea ce ar putea susține prețul aurului și ar putea genera presiune pe USD.
• „Everyone is waiting for Friday's big inflation report” – Deși raportul CPI nu este încă publicat, așteptarea unui CPI ușor sub 3,2 % ar putea declanșa o corecție a dolarului, susținând EUR/USD și aurul.

Nu sunt evenimente majore anunțate în următoarele zile în afara celor menționate mai sus.

💼 Concluzie

Paritatea EUR/USD se află la 1,1612, susținută de un mix de politică monetară „hawkish‑lite” a Fed și de așteptări de relaxare a ratei în zona euro. Trendul pe termen scurt este de consolidare, cu posibilitate de breakout la 1,1700 dacă datele de inflație din zona euro continuă să scadă. Pe partea de active de refugiu, aurul a pierdut din teren din cauza randamentelor reale în creștere, în timp ce prețul petrolului rămâne stabil la $61,61, susținut de OPEC+ și de cererea chineză moderată. Bitcoin a menținut o corelație pozitivă cu NASDAQ, confirmând rolul său de activ de „risk‑on”. Investitorii ar trebui să monitorizeze evoluția discuțiilor dintre Trump și Xi, precum și rapoartele de inflație din SUA, care pot declanșa mișcări rapide în USD și în activele de refugiu.

---

📊 Surse: Frankfurter, Yahoo Finance, NewsAPI | 🤖 AI: Fireworks GPT‑OSS-120B | ⏰ 27 octombrie 2025,