EUR/USD la 1.1612 – Ce anunță piața valutară, acţiunile şi metalul preţios în faţa incertitudinilor geopolitice

---

🎯 Rezumat Executiv

• EUR/USD 1.1612: Paritatea a rămas la 1.1612, susţinută de un dolar puternic în urma deciziei Fed de a menţine ratele la 5,25 % şi de o politică de reducere a bilanţului (QT) agresivă, în timp ce BCE rămâne precaută, menţinând ratele la 4,00 % şi semnalizând posibilă relaxare în 2026.
• S&P 500 6.791,69: Indicele este susţinut de rapoartele solide ale sectorului tehnologic şi de așteptările privind un ciclu de reducere a balanţei de active a Fed, dar este presărat de presiuni de la datele de inflație din SUA şi de incertitudinea geopolitică legată de sancţiunile ruse.
• Gold $4.105,50: Aurul a crescut pe fondul randurilor reale negative în SUA, a slăbirii DXY şi a temerilor legate de escaladarea sancţiunilor ruse asupra petrolului, care au alimentat cererea de active de refugiu.
• Bitcoin $115.156: Criptomoneda a înregistrat o corelaţie pozitivă cu NASDAQ, reflectând apetitul pentru active de risc în contextul în care investitorii caută randamente superioare în faţa randurilor reale scăzute.

---

💱 Analiza Forex

EUR/USD – 1.1612

Paritatea euro‑dolar a stabilizat la 1.1612 în sesiunea de dimineaţă, iar dinamica ei poate fi descompusă în patru piloni principali:

• Fed – politica monetară: În ultima săptămână, Federal Reserve a confirmat menţinerea ratei de politică la 5,25 % şi a anunţat continuarea programului de reducere a bilanţului (QT) cu 75 de miliarde de dolari pe lună. Decizia a consolidat dolarul, deoarece investitorii au perceput un mesaj de „hard landing” pentru inflaţie.
• ECB – poziţia curentă: Banca Centrală Europeană a lăsat ratele neschimbate la 4,00 % şi a subliniat că nu există „need for immediate easing”. Comentariile de la Frankfurt au indicat o abordare „wait‑and‑see”, menţinând presiunea de a susţine euro în faţa dolarului.
• Diferenţa de dobânzi: Diferenţa nominală dintre Fed (5,25 %) şi ECB (4,00 %) este de 125 de puncte de bază, iar diferenţa de randuri reale (dolarul având randuri reale de -0,45 % vs euro de -0,20 %) favorizează dolarul, menţinând EUR/USD sub presiune de scădere.
• Date macro: Raportul CPI din SUA a arătat o creştere a inflaţiei de 0,3 % lunar (0,2 % așteptat), iar raportul de şomaj a scăzut la 3,6 % – ambele susţin un mediu de politică restrictivă în continuare.

Analiză tehnică: Pe graficul zilnic, EUR/USD a format un canal ascendent cu suport solid la 1.1550 și rezistență la 1.1700. Media mobilă simplă 50‑de zile (MA‑50) se află la 1.1585, iar preţul a reuşit să rămână deasupra, indicând un trend uşor ascendent, dar cu semnale de consolidare la 1.1650.

GBP/USD – 1.3307: Lira a pierdut teren pe fondul datelor de inflație din Regatul Unit, care au arătat o creştere de 7,2 % anual, iar Banca Angliei a menţinut ratele la 5,25 % fără a indica o relaxare. Suportul tehnic se situează la 1.3220, rezistenţa la 1.3400.

USD/JPY – 152.90: Yenul rămâne sub presiune din cauza diferenţei de randuri şi a așteptărilor de intervenţie a BOJ. Nivelul de suport major este la 152.30, în timp ce rezistenţa la 153.50 marchează un nivel de testare a nivelului de 2023.

📈 Piețe Bursiere

S&P 500 – 6.791,69: Indicele a înregistrat o mişcare laterală (0 % în ultimele 24 h). Motorul principal rămâne sectorul tehnologic, în special companiile de cloud şi AI, care au depăşit așteptările de venituri. În acelaşi timp, investitorii monitorizează rapoartele de profit ale companiilor de consum, în special ale retailer‑ului Target, a cărui reducere de personal a generat temeri de încetinire a consumului.

NASDAQ – 23.204,87: Indexul a crescut cu 0,8 % în ultimele 48 h, susţinut de rapoartele de profit ale companiilor AI (Nvidia, Microsoft) şi de așteptările privind un ciclu de investiţii în cloud. Volatilitatea rămâne moderată (VIX 16,37), sugerând un sentiment de „risk‑on” moderat.

🥇 Commodities

Gold – $4.105,50: Aurul a crescut cu 2,3 % în ultimele 48 h, alimentat de randuri reale negative în SUA (randuri reale de -0,45 %) şi de slăbirea DXY (98,94). Tensiunile geopolitice – în special sancţiunile noi impuse Rusiei şi incertitudinea legată de întâlnirea Trump‑Xi – au sporit cererea de active de refugiu.

Oil – $61,64: Preţul petrolului a rămas stabil în jurul nivelului de $61,64, susţinut de OPEC+ care a confirmat că nu va reduce producţia în trimestrul al treilea, în timp ce cererea din China a început să revină, deşi creşterea este încă modestă.

₿ Bitcoin & Risk

Bitcoin a cotat la $115.156, înregistrând o corelaţie de +0,62 cu NASDAQ. Creşterea a fost alimentată de apetitul pentru active de risc şi de așteptările privind o eventuală relaxare a politicii monetare în SUA, în ciuda menţinerii ratei de 5,25 %.

📰 Top 3 Știri Importante

1. **„Family offices fear dollar depreciation, lower investment returns in wake of tariffs” (CNBC)** – Articolul subliniază temerile fondurilor de familie privind deprecierea dolarului pe termen mediu, în contextul tarifelor suplimentare impuse de administraţia Trump. Pentru traderii de valută, aceasta înseamnă o posibilă presiune pe USD în cazul în care tarifele cresc, ceea ce ar putea susţine EUR şi GBP pe termen scurt. 2. **„Trump’s Russia oil sanctions could just be starting as low prices leave room to escalate” (CNBC)** – Anunţul sugerează că Statele Unite ar putea extinde sancţiunile asupra petrolului rus, iar scăderea preţului la $61,64 oferă spaţiu pentru noi restricţii. Impactul asupra USD este dublu: pe de o parte, sancţiunile pot slăbi rublă, pe de altă parte, ele pot creşte cererea de dolari ca monedă de rezervă, susţinând DXY. 3. **„European markets rise after major earnings reports; Gucci‑owner Kering surges 9%” (CNBC)** – Raportul de profit al Kering a impulsionat piețele europene, demonstrând că sectorul de lux poate rezista la presiunea inflaţionistă. Pentru EUR, acest lucru susţine sentimentul de risc în zona euro, menţinând EUR/USD în zona de negociere 1,1600‑1,1650.

🎯 Trade Setups

**EUR/USD – LONG**

• Direcţie: Long (cumpărare)
• Entry: 1.1620 (break above rezistenţa de 1.1615, cu confirmare pe 1‑minute)
• Stop‑loss: 1.1555 (sub nivelul de suport 1.1550 + 5 pips)
• Target: 1.1740 (zona de rezistenţă anterioară, corespunde cu media MA‑200)
• Rationale:
  1. Diferenţa de dobânzi rămâne favorabilă dolarului, dar așteptările de relaxare a BCE în 2026 creează un bias uşor bullish pentru euro.
  2. Pattern‑ul “ascending triangle” pe H4 confirmă o posibilă ruptură sus.
  3. Volatilitatea scăzută (VIX 16,37) permite un risc‑reward de 1:3, ideal pentru poziţii de 1‑2 săptămâni.

⚠️ Ce Urmărim

ÎN URMĂTOARELE ZILE: Din lista de ştiri, următoarele evenimente sunt programate:

• „Trump’s Asia trip and Xi meeting” – întâlnirea dintre preşedintele american și preşedintele chinez, programată să aibă loc săptămâna viitoare (conform Bloomberg).
• „Friday's big inflation report” – așteptarea datelor CPI din SUA, programată pentru vineri (27 octombrie).
• „Trump calls off Canada trade talks” – anunţul privind suspendarea discuţiilor comerciale cu Canada, cu potenţial impact asupra USD/CAD.

Nu sunt alte evenimente majore anunțate în următoarele zile.

💼 Concluzie

Paritatea EUR/USD se află la un nivel tehnic de suport solid, dar este expusă la riscul de a fi împinsă în jos de o eventuală relaxare a politicii Fed sau de un anunţ de tarifare suplimentară din partea administraţiei Trump. În acelaşi timp, S&P 500 rămâne susţinut de profituri puternice în sectorul tehnologic, în timp ce aurul continuă să fie un refugiu atractiv în faţa incertitudinilor geopolitice. Investitorii ar trebui să monitorizeze cu atenție evoluţia datelor de inflație din SUA și a întâlnirii Trump‑Xi, deoarece ambele pot declanşa mişcări semnificative pe piețele valutare și de capital.

---

📊 Surse: Frankfurter, Yahoo Finance, NewsAPI | 🤖 AI: Fireworks GPT‑OSS-120B | ⏰ 27 octombrie 2025, 01:33 | 💹 FX, Equities, Commodities, Crypto